Vad är ett investmentbolag?
Ett investmentbolag är ett företag vars huvudsakliga verksamhet består av att investera i andra företag istället för att bedriva egen produktion eller tjänsteproduktion. Syftet med ett investmentbolag är att skapa avkastning genom att äga andelar i olika företag och dra nytta av deras värdeökning över tid. Investmentbolag kan vara inriktade på olika sektorer och branscher beroende på deras strategi och investeringsmål.
Investmentbolag kan även agera som ägare och aktivt påverka de företag de investerar i genom att ha representation i styrelser och delta i strategiska beslut. Dessa bolag kan också diversifiera sina investeringar för att minska riskerna och öka möjligheterna till avkastning. Vid investering i investmentbolag kan du även få tillgång till vissa onoterade bolag som du inte hade kunnat bli delägare i annars.
Fonder eller investmentbolag?
Många fonder kan vara antingen aktivt eller passivt förvaltade (Läs mer om detta i vårt kapitel om fonder). Aktivt förvaltade fonder har förvaltare som försöker överträffa marknaden genom att göra aktiva investeringsbeslut och därigenom generera en bättre avkastning. Passiva fonder (indexfonder) strävar efter att replikera ett specifikt index och följer detta index.
Investmentbolag är ett separat företag som äger andelar i olika företag och är oftast aktivt förvaltade. Det kan vara noterat på en börs, och dess aktier handlas på marknaden. Investerarna äger därför indirekt andelar i de företag som investmentbolaget investerar i. Till skillnad från traditionella fonder handlas aktier i investmentbolag på en börs, och deras likviditet beror på efterfrågan och utbud på marknaden precis som vid vilken vanlig aktie som helst. Detta gör att det kan vara både lättare eller svårare att sälja aktier beroende på marknaden beroende på om många andra investerare vill sälja av innehav alternativt köpa fler andelar.
Vem bör investera i investmentbolag?
Tycker du att fonder är en lite för passiv investering och vill istället börja handla lite mer aktivt på börsen? Investmentbolag är ett utmärkt alternativ för den ovana investeraren. Ett investmentbolag följer marknadens utveckling och du både köper och säljer andelar av investmentbolagen precis som vid handel av en vanlig aktie. Du får dock en mycket bredare portfölj som du slipper plocka ihop själv genom att investera i ett investmentbolag, likt en fond ingår här många olika företag. Detta gör att du får en viss säkerhet då du inte fullkomligt förlitar dig på dina egna kunskaper för att göra smarta investeringar. I investmentbolaget blir du delägare av samtliga innehav i deras portfölj och kan känna dig lite tryggare med vetskapen att någon med mer expertis och erfarenhet förvaltar denna portföljen. Du bör dock alltid överväga hur mycket risk du vill ta, göra egna analyser och spara långsiktigt.
Investmentbolag i Sverige
Vi har många fina investmentbolag i Sverige varav det vanligaste folk ofta har hört talas om är Investor AB. Investor är utan tvekan ett av Sveriges mest kända investmentbolag och har historiskt presterat väldigt bra. Det ägs av familjen Wallenberg och har en lång historia av att investera i både svenska och internationella företag. De har huvudsakligen investeringar inom industri, teknik, hälso- och sjukvård, finansiella tjänster.
Kinnevik AB är också ett välkänt investmentbolag här i Sverige. De fokuserar på digitala tjänster, e-handel och telekommunikation. De har historiskt varit involverade i investeringar inom exempelvis företag som Zalando, Millicom, och Spotify. Tror du att telekommunikation, e-handel och andra digitala tjänster är något för framtiden kan detta vara ett bra alternativ att undersöka närmare.
Vill du gå djupare in i teknik och medicinteknik är Latour ett investmentbolag som är verksam inom båda dessa områden. Bolaget äger och utvecklar företag som är specialiserade på innovativa teknologiska lösningar.
Industrivärden är ett av Sveriges äldsta investmentbolag och har en betydande portfölj av industribolag. De investerar i många välkända företag exempelvis, Ericsson, Volvo, Handelsbanken och Sandvik.
Bure Equity är ett investmentbolag med mestadels fokus på små och medelstora företag. De investerar i olika branscher och har tidigare haft intressen inom bland annat detaljhandel och teknik.
Investmentbolag i USA
För vissa skulle man kunna säga att “the one and only” investmentbolag finns i USA. Nämligen Warren Buffetts bolag som han startade tillsammans med Charles T. Munger.
Berkshire Hathaway – Ett fantastiskt investmentbolag, grundat av en ikon inom finansvärlden.
Warren Buffett har gjort ett stort intryck på många genom sina välgrundade och pricksäkra analyser av företag vilket har lett till att Berkshire Hathaway har presterat väldigt bra historiskt. Vi rekommenderar att en egen analys av detta investmentbolag görs och övervägs om du söker exponering mot den amerikanska marknaden.
Ytterligare ett investmentbolag i USA är Blackstone Group. Blackstone är en global aktör inom private equity, alternativa tillgångar och fastighetsinvesteringar. Företaget hanterar kapital för både institutionella investerare och privatpersoner.
Vill du ha ett investmentbolag med en lite mer passiv investeringsstrategi kan The Vanguard Group vara ett bra alternativ då Vanguard är känt för sina indexfonder och passiva investeringsstrategier. Detta är ett av världens största investmentbolag.
Substansvärde inom investmentbolag
Om ett investmentbolag har en premie eller rabatt räknas ut genom substansvärde.
Substansvärde (Net Asset Value, NAV). Detta är ett viktigt begrepp inom investmentbolag och fondvärlden. Substansvärdet representerar det totala värdet av alla tillgångar minus alla skulder i ett investmentbolag. För att beräkna substansvärdet kan du använda denna matematiska formel nedan:
Substansvärde per aktie = Totala tillgångar – Totala skulder / Antal aktier i företaget
För dig som vill kolla närmare på substanspremie och substansrabatt rekommenderar vi ibindex.se för en bra överblick av detta.
Substanspremie inom investmentbolag
Inom kontexten av investmentbolag refererar termen ”premie” till skillnaden mellan aktiekursen på marknaden och det underliggande tillgångsvärdet per aktie hos ett investmentbolag. Därför är premie och rabatt viktiga begrepp för investerare när de överväger att köpa aktier i ett investmentbolag. Kort sagt, om en aktie av investmentbolaget är högre värderat än värdet av dess underliggande tillgångar har investmentbolaget en “premie”.
Något att ha i åtanke är att substanspremie kan ibland orsakas av tillfälliga faktorer som inte nödvändigtvis speglar bolagets verkliga värde. Till exempel kan kortsiktiga händelser, rykten eller sentiment på marknaden påverka aktiens pris temporärt. Detta kan leda till en missvisande värdering av bolaget, som inte nödvändigtvis reflekterar dess långsiktiga potential.
Substansrabatt inom investmentbolag
Substansrabatt är ett begrepp som används för att beskriva när aktier i ett investmentbolag handlas på börsen till ett lägre pris per aktie jämfört med substansvärdet per aktie. Med andra ord är substansrabatten skillnaden mellan marknadsvärdet och substansvärdet. Detta gör det gynnsamt för investerare att köpa andelar av ett investmentbolag med substansrabatt.
Något att ha i åtanke är att substansrabatten kan ibland orsakas av tillfälliga faktorer som inte nödvändigtvis speglar bolagets verkliga värde. Till exempel kan kortsiktiga händelser, rykten eller sentiment på marknaden påverka aktiens pris temporärt. Detta kan leda till en missvisande värdering av bolaget, som inte nödvändigtvis reflekterar dess långsiktiga potential.